问题平台再现：宁夏银汇会员单位涉嫌“连环设套”吞散户

今年上半年，证监会在其官网上密集刊文，表示将加强对各类违规金融交易场所的清理整顿。近日，有投资者称，又有一个涉嫌违法的贵金属交易平台浮出水面。

四个月亏损上百万 投资人称平台存在漏洞

今年1月，投资人王先生接到了一个自称是“上海易倍资产管理有限公司”（以下简称“上海易倍”）业务员的电话。电话中，这名业务员向王先生介绍，该公司是宁夏银汇贵金属交易中心的会员单位，提供原油、沥青等现货交易。同时表示，投资收益十分可观，月度收益率甚至可达100%，并且会有专业的“老师”对投资者的相关操作进行指导。

“因为看到前两年，很多朋友都在股市里赚了钱，自己错过了，所以这次想试试看，投资一点”，尽管对投资的领域不甚了解，王先生还是决定试一下。

今年1月6日，在达成初步的投资意向后，王先生按照业务员的要求，将其身份证、银行卡等以照片的形式发送给上海易倍，并由该公司工作人员远程为其办理了开户手续。随即，王先生被告知，他必须在账户内存入至少2万元资金，账户才能正式生效。

当天下午，王先生通过银行账户向宁夏银汇交易平台投入了第一笔4万元的投资款，并根据业务员的介绍，选择了宁贵沥青作为商品标的。

可令他没想到的是，第二天，账户信息显示，前一日的交易产生亏损15590元，交易费用2650元，短短一天的时间，投资额就缩水近一半。这让王先生打起了退堂鼓。

但这时，所谓的专业“老师”告诉他，只要追加投资，就能挽回损失。于是，1月8日，王先生又追加了75000元的投资，让他欣喜的是，第二天的账户信息显示，盈利13950元。

可是，好景不长，随之而来的又是接连的亏损，1月12日，亏损25250元，1月13日，亏损32500元。“大多数的时候都在亏，几乎每次都是赢几千，亏几万”，王先生告诉记者。

而在每次出现亏损以后，易倍的“老师”都会告诉王先生，行情即将出现，建议他不要撤资，同时，还会向他发送其他投资人盈利的图片。

电话录音：投资人自述是如何被业务员忽悠的

直至今年的5月5日，王先生共计在宁夏银汇的交易平台中投入约151万元，除去中间提出的33.7万元，总共亏损了近118万元。

与此同时，他却发现，交易平台存在着重大漏洞。每次当他有大额资金投入交易时，平台都会发生无法平仓的系统问题，从而导致大额亏损。而通过与其他投资人接触，王先生发现，这样的问题在交易平台上普遍存在。

电话录音：投资人陈述平台交易漏洞

投资人提出多项质疑 相关平台否认存在违法

在网上，王先生找到了许多和他有类似遭遇的投资者，在一个QQ群里，他们每天都会讨论自己所遭受的损失以及维权进展。同时，他们还合伙找到了一名律师，帮助他们厘清事情的脉络。

针对整个事件以及交易平台，投资人提出了多项质疑。

首先，尽管上海易倍强调，投资人所投资的是原油、沥青等现货商品，但是，从实际投资过程来看，它的高杠杆等特点符合期货交易的形式。同时，赚取差价等交易目的，也与期货的交易目的一致。因此，投资者认为，这实际上是一个打着现货名义，非法从事期货经营的行为。

而依据业务员的承诺，投资人的资金应由银行等第三方进行存管，但实际上，根据从银行获取的账单信息，投资人的资金根本没有在银行进行存管，而是直接进入了交易平台的账户。

更让投资者气愤的是，所谓的现货投资，在他们看来，根本就是一场骗局。

根据投资人掌握到的资料，他们所接入的操作平台并没有按照合同的约定进行原油、沥青的交易，完全是虚拟交易。也就是说，整个交易中，既没有原油、沥青的存货，也没有相应的出售方，只有会员单位（即上海易倍）与投资者在软件上进行对赌，资金则完全往来于平台和投资者之间，没有任何第三方参与交易。

电话录音：上海易倍工作人员承认对赌

同时，原油等的价格既不与外盘接轨，也不是由投资者集合竞价产生，而是由会员单位通过软件与投资者方向反向操作。当投资者想要出金时，会员单位通过软件让受害者瞬间爆仓，无法出金。

对此，记者分别向宁夏银汇贵金属交易中心和上海易倍资产管理有限公司的工作人员进行求证，宁夏银汇方面确认，上海易倍确为该公司下属会员单位，不过，双方均否认了存在操控投资者交易系统等违法行为。

目前，南京、天津等地的投资人已经分别向当地警方报案。

贵金属交易乱象丛生 证监会曾多次发文

记者了解到，目前，我国的金属交易平台已经多达数百家，但是，由于存在运作不规范、监管薄弱等问题，一些不法会员利用交易平台软件的漏洞，或通过发布虚假信息，造成投资者血本无归的案例时有发生。

相比于正规的期货交易所，现货交易平台的准入门槛比较低，一般只需由当地金融主管部门批准，而类似于上海易倍的交易会员单位则只需要在工商部门注册登记，即可从事投资咨询等工作。

恒泰期货首席经济学家江明德表示，当前，在一些现货交易平台上，主要存在着资金管理混乱以及监管不到位的问题，“对正规的期货交易所来说，投资者的资金都必须在期货保证金监控中心这样的第三方机构进行托管，但是，在现货交易平台中，平台无法证明银行账户是个人还是公司的，当发生危机时，就有可能出现老板拿钱跑路的问题”，另外，确实有一些不法单位，会通过控制客户的交易软件，导致其无法平仓，“这其实就是对赌，它的平台上也可能给你的是延时的信息”。

实际上，现货等交易专业性高，一些平台在宣传时则会夸大或虚假宣传其高收益率，吸引投资者。而多数情况下，遭受巨大损失的投资者多是在现货平台及其会员单位所谓“老师”的指引下完成开户和交易的。导致巨亏的原因集中在强制平仓、滑点和指导反向重仓操作等异常操作手段上。

针对现货等贵金属交易场所中乱象丛生的问题，2015年，证监会曾发布贵金属类交易场所专项整治工作安排的通知，表示将对国内贵金属市场展开全方位强有力的整顿。从切断贵金属交易场所宣传渠道，到治理整顿平台交易软件，再到严格管控金融机构的居间服务，并联合公安部严厉打击贵金属交易诈骗，最后到完善监管体系。业内人士称，此次整顿措施之严厉，联合部门之多，在国内贵金属市场管理历史上可谓罕见。

而今年上半年，证监会再度在其官网上密集刊文，表示将继续加强对各类违规金融交易场所的清理整顿，并且，再次明确相关管理规定以及监管部门职责。

（编辑：施荔）