公积金缴存利率提至1.5% 10万余额每年增息400元

中国人民银行2月17日发布消息，中国人民银行、住房城乡建设部、财政部印发《关于完善职工住房公积金账户存款利率形成机制的通知》（银发〔2016〕43号），决定自2月21日起，将职工住房公积金账户存款利率，由现行按照归集时间执行活期和三个月存款基准利率，调整为统一按一年期定期存款基准利率，即1.5%执行。

在调整前，职工住房公积金账户存款利率是分两种方式计算，即当年缴存的公积金利率是0.35%，历史缴存的公积金按照三个月活期存款利息1.10%计算。

中国建立住房公积金制度的目的，是由国家、单位、职工三方共同筹集资金，主要以发放低息住房贷款方式，帮助缴存职工解决住房问题。

此番增加公积金缴存的利息，对于个人职工而言，影响并不大。

中原地产首席分析师张大伟计算，从这一利率变化看，政策利好只是将上年结转从过去的三月定存改为一年定存，按照目前的利差计算只有0.4%,按照一个公积金余额10万的职工计算，每年也只多400元的利息。

公积金增值收益减少？

接近公积金中心人士表示，公积金中心把职工缴存的公积金统筹，用于公积金贷款的发放，公积金贷款的利息为五年期以上3.25%，五年期以下为2.75%。职工住房公积金的利差，构成了公积金中心的主要收益来源。

此番提升住房公积金账户存款利率，无疑是压缩了公积金中心存贷利差。

上述人士表示，提升职工住房公积金主要是为了提升职工公积金存款收益。由于存贷利息的缩减，公积金中心的增值收益有所减少。公积金中心的增值收益主要用于两个方面，一个是政府保障房补充资金建设；二是公积金贷款风险兑付资金以及公积金中心的管理费用。增值收益降低，对于公积金缴存不足或者公积金贷款发放差的城市，或者会影响到对政府保障房补充资金的上缴，比如三四线城市。但是对于北京上海等公积金贷款发放非常高的城市，没有影响。

央行表示，完善职工住房公积金账户存款利率形成机制，是贯彻落实党的十八届三中全会决定关于“建立公开规范的住房公积金制度，改进住房公积金提取、使用、 监管机制”有关要求，完善住房公积金制度的重要举措。这既有利于保障住房公积金缴存职工获得合理存款收益，进一步提高住房公积金制度公平性和有效性，也有利于简并住房公积金存款利率档次，符合利率市场化改革的总体方向。央行强调，此次调整是住房公积金收益和缴存职工存款收益之间的再分配，不会推升整体利率水平，也不会影响住房公积金的正常管理运营。

易居研究院智库中心研究总监严跃进表示，该政策是希望通过提高公积金账户存款利率，进而激励更多人有意愿去缴纳公积金，体现的是公积金政策层面的思路变化。在2014-2015年国家重点是对公积金使用层面进行改革，而在2016年则兼顾公积金缴纳层面的内容。

严跃进称公积金缴纳的本意是做大公积金资源的资金池，而不是首先考虑增值的内容。此类政策本质上是希望释放各类优惠的积极信号，鼓励购房者能够通过公积金缴纳，来扩大公积金可贷额度，这对于2016年公积金制度改革和推进都有利好。

公积金贷款利息或已降至历史最低

上述公积金人士透露，公积金利差缩减，未来央行即使再降息，公积金贷款利息不会再随之下降。

2015年10月23日，央行宣布降息。按以往惯例，在央行宣布降息决定后的第二天，住建部及各地公积金管理部门会公布公积金贷款利率同步下调的幅度。但这次“惯例”被首次打破，公积金贷款利率没有跟着降低贷款利息，个人住房公积金贷款依然维持五年以下（含5年）的贷款利率为2.75%；五年以上的则为3.25%。

对此，上述人士表示，公积金存贷利差本来就小于商业银行的商贷利差， 按照目前5年期公积金贷款利率3.25%计算，和存息的利差已不足1.75个百分点。公积金贷款利率已经见底，难有继续下跌的空间。

同策咨询研究总监张宏伟称公积金存款利率提升，对于购房者来讲，还款压力可以微减，或许可以刺激购房者更加充分利用公积金，由此看来，央行还是在出招去库存。