开市五周年！上海金融法院服务保障科创板改革

今天（7月22日），科创板开市五周年。作为最高人民法院指定的集中管辖涉科创板案件的专门法院，五年来，上海金融法院为科创板平稳运行提供有力的司法服务保障，为科创金融高质量发展营造市场化、法治化、国际化的营商环境。

据悉，自2022年3月15日受理首例涉科创板证券欺诈纠纷案件两年多来，上海金融法院累计受理涉科创板案件300余件，涉及16家上市公司，案件总标的额13.96亿元。

强化规则创设，培育典型案例，为交易主体明确规则预期

第一，坚持包容创新的价值取向，依法促进新质生产力发展。如在涉北京某软件股份有限公司证券虚假陈述纠纷案件中，上海金融法院通过论证安全港原则的应用范围，对存在重大差异的预测信息与虚假陈述作出区分。在查明信息披露内容充分揭露风险、没有误导性的情况下认定诚实守信的善良发行人免于承担民事赔偿，为合理界定科创企业发布预测性信息民事责任提供典型样本。

第二，树立严惩违规的规则导向，从严打击各类证券违法行为，贯彻落实“零容忍”要求，压严压实中介机构“看门人”责任，强化“追首恶”“惩帮凶”，有效引导证券参与主体敬畏市场、敬畏法律。

第三，坚持涵养优胜劣汰的市场生态，助力资本活水精准灌溉。如泽达易盛公司被实施重大违法强制退市，上海金融法院创新“投保机构参与证券群体性和解+中介机构申请当事人承诺制度窗口期调解”工作机制，投资者获2.8亿元全额赔付，被认为是公司退市后投资者获得赔偿救济的“范本”。

强化机制创新，为科创金融纠纷化解提供有力司法保障

7月19日，上海金融法院发布了五项创新机制，分别是科创板案件集中管辖机制、科创板案件专项审理机制、科创板纠纷多元化解机制、科创板风险协同防范机制、科创金融长三角司法合作保障机制。

在前端，构筑专业化多元解纷格局，形成金融行业全覆盖、平台服务全线上、委托调解到协议履行全周期的金融纠纷诉调对接机制；在中端，创新专业化案件审判模式，建立科创板案件专项审理机制，跨庭组建科创板案板审判团队，形成以示范判决、代表人诉讼、专业诉调对接为主体的证券纠纷系统性解决方案；在后端，搭建专业化金融执行机制，创建全国首个证券账户全循环赔偿款项分配机制，实现赔偿款直接划付至投资者证券资金账户，比如在“泽达易盛”案中，通过该机制一个月内向投资者发放完毕赔偿款，打通中小投资者维权最后一公里。

上海金融法院还发布了五个服务保障科创板改革典型案例，总结案件反映出的问题。一是财务数据造假频显，欺诈上市的严重造假行为较为突出，部分企业上市发行时即虚增利润、虚构销售合同，上市后年度报告持续造假，损害广大投资者合法权益，危及市场秩序和金融安全；二是科创板会计准则规范需引起重视，科创企业因提前或不审慎确认收入、不当确认股份支付费用、未计提股权激励计划下股权支付费用等会计处理行为导致被诉侵权，也侧面体现了科创板公司的运营和发展特点；三是公司治理存在风险隐患，公司内部决策机制失灵，董监高、实控人被诉案件增多，实控人以上市公司为工具从事违法犯罪活动的情形仍有发生；四是中介机构作用需要进一步发挥，在中介机构被诉案件中，会计师事务所占比最大，其次为券商，律师事务所、相关保荐代表人、注册会计师、资产评估公司亦有被诉案件，反映出中介机构未能充分履行好勤勉尽责义务。

上海金融法院表示，新形势下，上海金融法院将以更加坚定的信心、更加务实的作风、更加饱满的激情，发挥好科创板案件集中管辖、专业审判的优势，保障资本市场活水充分灌溉新质生产力，全力落实金融强国、科技强国和创新驱动发展战略，为上海国际金融中心和科创中心建设提供更加有力的金融司法支撑。